Lone Star heeft een Nederlandse woningportefeuille van 923 huurwoningen overgenomen van Catella. De koper betaalt volgens PropertyNL circa 215 miljoen euro voor dertien complexen, verspreid over onder meer Amsterdam, Rotterdam en Eindhoven. Het Amerikaanse vakmedium IREI noemt een prijs van 215,5 miljoen euro en vermeldt ook Nijmegen als vestigingsplaats van een deel van de complexen. Het is de eerste aankoop van een residentiële portefeuille door Lone Star in Nederland.
Fonds na veertien jaar afgerond
De woningen waren ondergebracht in Panta Rhei Dutch Residential, een fonds dat Catella Investment Management ongeveer veertien jaar geleden opzette en volgens een core-plusstrategie beheerde. Het fonds behaalde over die periode volgens PropertyNL een gemiddeld nettojaarrendement van 5,5 procent. Met de verkoop wordt het fonds, zoals bij de oprichting al was voorzien, afgewikkeld.
Naast de woningen omvat de portefeuille acht commerciële ruimten en enkele honderden parkeerplaatsen. De complexen liggen in elf Nederlandse gemeenten. Volgens IREI is meer dan 90 procent van het vastgoed na 2000 gebouwd of gerenoveerd, wat de portefeuille relatief jong maakt. De koper is Lone Star Real Estate Fund VII, een vehikel van de Amerikaanse investeerder Lone Star Funds.
Wie is Lone Star
Lone Star Funds is een private-equityhuis dat in 1995 zijn eerste fonds opzette en inmiddels 26 fondsen heeft gelanceerd, met in totaal ongeveer 96 miljard dollar aan toegezegd kapitaal. De investeerder belegt wereldwijd in bedrijven, kredieten en vastgoed en profileert zich als waardebelegger die zoekt naar complexe situaties en markten in beweging. Volgens IREI wil Lone Star de Nederlandse portefeuille actief gaan beheren en daarbij voortbouwen op zijn ervaring met woningbeleggingen elders in Europa.
Uitgebreid adviseursveld
Aan beide zijden was een fors team van adviseurs betrokken, zo blijkt uit het persbericht van CBRE. Catella liet zich commercieel bijstaan door CBRE, juridisch door Loyens & Loeff en AKD, fiscaal door PwC en technisch door Ausems. Lone Star werd commercieel geadviseerd door JLL, juridisch door Houthoff, fiscaal door Loyens & Loeff en technisch door Colliers.
Buitenlands kapitaal en de huurwoningmarkt
De transactie valt op in een markt waarin internationale beleggers zich de afgelopen jaren terughoudend opstelden tegenover Nederlandse huurwoningen. Regulering van huurprijzen in het middensegment, hogere overdrachtsbelasting voor beleggers en gestegen financieringslasten zorgden ervoor dat een deel van de institutionele partijen juist woningen verkocht. Een portefeuilledeal van deze omvang, met een nieuwe internationale toetreder als koper, laat zien dat er opnieuw kapitaal beschikbaar is voor bestaande woningportefeuilles in grote Nederlandse steden.
Voor Catella past de verkoop in de planmatige afronding van een gesloten fonds met een vooraf bepaalde looptijd. Voor Lone Star betekent de aankoop een eerste positie in de Nederlandse woningmarkt.
Wat nu volgt
Met de overdracht gaat het beheer van de dertien complexen over naar de nieuwe eigenaar. Hoe Lone Star de portefeuille concreet gaat beheren en of de investeerder verdere aankopen in Nederland op het oog heeft, is niet bekendgemaakt. Voor de huurders verandert er door de eigendomsoverdracht in beginsel niets aan de lopende huurovereenkomsten: koop breekt geen huur.
Bron: PropertyNL · Extra bron: CBRE; IREI; Lone Star Funds
